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2020-04-30 01:46财经新闻 人已围观

简介农林牧渔板块全球利率共振,短期牛平可期。短期债市有望从牛陡走向牛平,长久期利率债波段+高等级杠杆套息的策略或依然可行,但切莫恋战。中期来看,在政策支持力度加大、复工复产进度加快...

  全球利率共振,短期牛平可期。短期债市有望从牛陡走向牛平,长久期利率债波段+高等级杠杆套息的策略或依然可行,但切莫恋战。中期来看,在政策支持力度加大、复工复产进度加快的背景下,若一季度国内疫情防控顺利收官、海外疫情蔓延速度放缓,需防范基本面修复、宽松政策衰减对利率的冲击。

  耐心等待。核心结论:①始于19 年初的牛市格局不变:牛熊周期轮回、企业利润见底回升、资产配置偏向A 股,疫情只影响阶段性盈利。②2 月4 日来市场上涨源于流动性充裕,目前海外疫情蔓延、国内基本面数据较差,短期市场仍需要盘整。③坚定信心,保持耐心,着眼全年关键看盈利,符合转型方向的科技+券商是主线。

  前高附近仍有压力,短期或将震荡蓄势。从趋势模型上看,Wind 全A 指数短期均线%,相对前一周大幅回升,市场处于上涨市。从量化指标上看,基于沪深300 指数的流动性冲击指标相对前一周明显回升,一周均值为1.54。日历效应上,上证综指、沪深300、中证500、创业板指在三月的上涨概率分别为47%、53%、53%、56%。

  石油化工:基建加码下石化行业投资机会。各地陆续出台2020 年重点项目情况,年内计划投资均有不同程度增长,我们认为石化行业重点关注以下几个方面:1)化工企业在建项目列入省市重点项目;2)基建项目拉动相关化工品需求,包括沥青、聚乙烯、聚丙烯、减水剂、钛白粉等;3)天然气行业有望受益于基础设施的进一步完善;4)关注有增量的子板块或公司,油服、轻质化、民营炼化。

  医药与健康护理:医保改革政策密集发布,关注医药行业长期需求。“互联网+”

  深化医保改革框架性文件出台,改革方向不变坚定推行,农林牧渔板块医保长期稳定增长,我们认为医药行业长期景气。强者恒强,建议关注细分领域龙头。

Tags: 农林牧渔板块 

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